Нафту за юані? Саудівська Аравія перед вибором

Нефть за юани? Саудовская Аравия перед выбором

 

Коли більше сорока років тому замість ліквідованого золотодолларового стандарту був встановлений паперово-доларовий стандарт, долар США насправді був не зовсім паперовим. Це був нафтодолар. Американська дипломатія на чолі з державним секретарем Генрі Кіссінджером зуміла переконати країни, що видобувають та експортують чорне золото, перейти в торгівлі нафтою виключно на долари США. Першою в ряді цих країн виявилася Саудівська Аравія. В обмін вона отримувала статус головного союзника Америки на Близькому Сході, що забезпечувало Ер-Ріяду безперебійні поставки американської зброї і гарантії безпеки від Ізраїлю. Після того як Кіссінджеру вдалося «дотиснути» саудівського короля, процес визнання долара як єдиної валюти розрахунків пішов серед країн ОПЕК веселіше.

Монопольне становище долара як валюти розрахунків на ринку нафти було майже непорушним протягом чотирьох десятків років. Траплялися, звичайно, шорсткості. Наприклад, в листопаді 2000 року Саддам Хусейн заявив, що збирається продавати нафту за євро. За цю любов до євро Ірак був покараний американською військовою агресією в 2003 році, а Саддам убитий. Схожа історія сталася з Лівією. Каддафі спочатку заявив, що відмовляється від поставок нафти за долари США, а потім і за євро. Лівійський лідер планував ввести в обіг золотий динар, використовуючи його як альтернативу долару і євро. Скінчилася ця історія знищенням Лівії і вбивством Каддафі.

Однак нести доларове тягар багатьом країнам все важче. Якщо ти знаходишся в системі доларових розрахунків, «покарати» тебе Вашингтону не представляє праці: всі такі розрахунки проходять через банківську систему США. Крім того, багатьом країнам все менше хочеться займатися безвідсотковою і безстроковим кредитуванням Америки. Накопичення доларових резервів і є таким кредитуванням. Всі розуміють: США з їх суверенним боргом в 20 трлн. дол. стають безнадійним боржником. І у деяких країн знову з’являються підстави для заяв і планів щодо звільнення від доларової залежності.

Далі всіх тут ступив Іран. Вашингтон тримав цю країну під економічними санкціями з кінця 70-х років ХХ століття. На початку поточного десятиліття санкції різко посилилися. Однак Тегеран зумів у своїх міжнародних розрахунках повністю емансипуватися від долара шляхом широкого використання бартерних (безвалютных) операцій у зовнішній торгівлі, використання ріалу і національних валют країн-партнерів, схем зустрічної торгівлі, а також золота.

Інший приклад. Останні роки Вашингтон послідовно закручує гайки економічних санкцій проти Венесуели. І ось у вересні цього року Каракас дав команду своїм експортерам нафти в найкоротші терміни припинити її постачання за долари США і перейти на розрахунки в євро, а наявні в держави в банках доларові кошти конвертувати в європейську валюту. 8 вересня президент Ніколас Мадуро оголосив про плани створення нової міжнародної платіжної системи, а також валютного кошика для «звільнення від долара».

Читайте також:   Ціни на нафту почали рости

Проте головна загроза для долара сьогодні виходить не від Тегерана або Каракаса, а від Пекіна, який діє обережно, поступово, без гучних заяв на адресу Вашингтона. На відміну від Венесуели, яка ставить завдання заміни долара на євро, Китай домагається заміни долара на юань. Благо юань вже використовується в торгівлі з низкою партнерів Китаю, хоча частка його поки скромна.

Десятки країн стали включати юань до складу своїх міжнародних резервів. Банк Росії повідомив, що він почав це робити з 2015 року. На початку 2016 року частка юаня в золотовалютних резервах Банку Росії була дорівнює 0,1%. З 1 жовтня минулого року юань став офіційно резервною валютою, що входить до складу валютної корзини СДР (по питомій вазі в цій кошику він одразу опинився на третьому місці після долара США і євро, випередивши британський фунт і японську ієну).

При всіх цих досягненнях впадає в очі велика невідповідність між економічним потенціалом Китаю та міжнародними позиціями юаня. До 2015 року частка Китаю в міжнародній торгівлі становила 13% (приблизно стільки ж у США), а частка юаня в міжнародних платежах була дорівнює лише 1,7%. Пекін робить все можливе, щоб ліквідувати такі перекоси і зміцнити міжнародні позиції юаня.

І головну ставку в цій валютної стратегії китайські власті роблять на нафту і золото. У поточному році Пекін заявив про запуск торгівлі нафтовими ф’ючерсами. Ф’ючерсні контракти на нафту будуть звертатися на Шанхайській міжнародній енергетичній біржі, і торгівля буде відкрита для іноземних компаній. Влітку цього року торгівля нафтовими ф’ючерсами вже успішно пройшла в тестовому режимі. Для того, щоб цей інструмент став більш привабливим, клієнтам буде надана можливість здійснювати розрахунки за нього в золоті. На двох китайських біржах (з квітня 2016 року в Шанхаї і з липня 2017 року в Гонконзі) вже стартувала торгівля ф’ючерсами на золото, номінованих в юанях. Пекін розраховує, що комбінація «нафтового юаня» і «золотого юаня» дозволить вивести китайську валюту на більш високу орбіту в системі міжнародних фінансів.

Читайте також:   Уряд планує підняти акцизи на бензин, пишуть ЗМІ

За оцінками експертів, Китай до кінця року може обійти США за обсягами імпорту нафти і стати найбільшим у світі покупцем “чорного золота”. З урахуванням цього планується зробити юань повністю «нафтовим». Для чого, природно, треба, щоб нафта перестала торгуватися виключно за долари. Китай, реалізуючи стратегію «нафтового» юаня, головним напрямком визначає торгівлю з Саудівською Аравією. У минулому році в китайському імпорті нафти ця країна займала перше місце. Далі слідували: Росія, Ангола, Ірак, Оман, Іран. Примітно, що всі постачальники нафти в Китай вже частково перейшли в розрахунках на юані (точних порівнянних даних, на жаль, немає). За повідомленнями ЗМІ, з червня 2017 року почала брати китайські юані в якості платежів за поставки нафти в Китай і Росія.

На цьому тлі білою вороною залишається Саудівська Аравія, яка продовжує наполегливо вимагати від китайських імпортерів за нафту тільки долари. Пекін така непоступливість Ер-Ріяда починає дратувати. У китайців досить багатий вибір постачальників нафти. Китайська влада дають зрозуміти Ер-Ріяду, що його доларовий фанатизм може обійтися йому дорого. Поставки арабської нафти можуть бути замінені поставками Росії, Анголи та інших лояльних партнерів. Статистика показує, що Пекін від попереджень переходить до дій. Загальний обсяг імпорту нафти Китаєм за перше півріччя 2017 року склав 212,4 млн. т (приріст на 14% порівняно з першим півріччям 2016 року). На перше місце серед експортерів нафти в Китай вийшла Росія (29,2 млн. т; приріст на 11%). На другому місці опинилася Ангола (27,1 млн. т; приріст на 22%). А Саудівська Аравія відлетіла на третє місце (26,5 млн. т; приріст був майже нульовим). Серед інших великих експортерів, сильно просунулися в експорті нафти на китайський ринок, виявилися Бразилія (приріст на 48%) і Венесуела (приріст на 14%). У 2016 році Ангола наростила експорт нафти в Китай на 13%, Росія на 25%, Бразилія-на 37%, Іран на 18%, експорт Саудівської Аравії зріс лише на 0,9%. Фактично вже два роки спостерігається м’яке витіснення Саудівської Аравії з китайського ринку при заміні саудівської частки Росією, Анголою, Бразилією, Венесуелою, Іраном.

У Китаю немає наполеонівських планів перевести всю світову торгівлю чорним золотом на юані. Мова йде лише про постачання нафти в Китай і Гонконг. Однак і цього буде достатньо, щоб завдати серйозної, а може бути, смертельний удар по хитким мостом долара. На думку головного економіста компанії High Frequency Economics Карла Вайнберга, нафтової юань може серйозно підірвати позиції долара: «Якщо торгівля нафтою перейде на юані, це буде означати потенційну втрату транзакцій в обсязі 800 млрд. дол. у рік, а також схоже скорочення на 800 млрд. дол. вкладень в доларові активи. Це не дуже гарна картина як для долара, так і для цінних паперів США, в довгостроковій перспективі».

Читайте також:   Мито на експорт нафти з Росії з листопада зросте на 8,2 долара

Ер-Ріяд опиняється між молотом і ковадлом. Відмова від розрахунків в юанях буде вести до подальшого ослаблення позицій саудівських експортерів нафти на китайському ринку. Погодитися на розрахунки в юанях – означає відмовитися від тих угод з Вашингтоном, які були досягнуті у 70-ті роки минулого століття і відмову від яких загрожує Ер-Ріяда серйозними наслідками. Саудити ще не прийняли остаточного рішення про те, яку валюту вони виберуть найближчим часом для розрахунків за нафту, але вони прекрасно розуміють, що ера нафтодолара близька до завершення. Вони також розуміють, що Вашингтон буде безкомпромісно захищати нафтодолар, не гребуючи нічим.

Не так давно Дональд Трамп зробив турне в Саудівську Аравію. Думаю, що головною метою візиту було попередити Ер-Ріяд про необхідність виконувати свої зобов’язання за нефтедоллару. Заради цього Трамп обіцяв Саудівської Аравії дуже щедрі «подарунки» у вигляді поставок зброї (називалися суми в 100 млрд. доларів). Швидше за все, те, що Трамп обіцяв саудівського короля, треба ділити як мінімум на десять.

А нещодавно король Сальман бен Абдель Азіз Аль Сауд відвідав Москву. Це перший за всю історію відносин двох країн візит короля Саудівської Аравії в Росію. В ході зустрічей на вищому рівні обговорювалися і питання енергетики, особливо ті, які пов’язані з ринком нафти, в тому числі регулювання цін за допомогою квотування світового видобутку. Однак мені здається, що головне питання, яке цікавило саудівців (і заради якого потрібен візит короля), – це купівля російського зброї. На минулих переговорах у Москві обговорювався пакет збройових контрактів на суму понад 3 млрд. доларів. Контракти передбачають у тому числі постачання Ер-Ріяду зенітних ракетних систем С-400 “Тріумф”. Король Саудівської Аравії і його найближче оточення добре пам’ятають, чим скінчилися спроби звільнитися від нафтодолара для Саддама Хусейна і Каддафі.

 

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *