Нафта не прогодує Росію

Нефть не прокормит Россию

Період низьких цін на нафту може затягнутися, а світовий попит на углевородороды буде знижуватися. У підсумку більшість видобувних країн, крім США і Саудівської Аравії, чекає серйозне падіння видобутку. В Росії воно може скласти майже 8% до 2025 року, прогнозує Міжнародне енергетичне агентство.

Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) не чекає в найближчі роки високих цін на нафту. У своєму річному звіті ” World Energy Outlook 2017 воно знизило прогноз по рівню нафтових цін відразу на $18 до $83 за барель до 2025 року.

Довгостроковий прогноз також знижений — до 2040 року фахівці МЕА чекають, що нафтовий барель буде коштувати $111, хоча ще в минулому році очікували ціни в $125.

У МЕА не виключають і найгіршого варіанта розвитку подій: згідно з консервативним прогнозом експертів, нафта може не піднятися вище $70 за барель і після 2040 року.

При цьому глобальний попит, за версією МЕА, з 2016 року по 2025 рік буде рости в середньому на 0,7 млн бар/добу щорічно, а після 2025 року темпи зростання попиту сповільниться до 0,3 млн барелів. Таким чином, до 2025 року попит на нафту збільшиться до 100,3 млн барелів на добу, до 2040 року — до 104,9 млн барелів на добу.

У цьому році, за версією МЕА, світовий попит на нафту складе 97,7 млн барелів на добу, в 2018 році — 98,9 млн барелів на добу.

На думку міжнародних експертів, нафтові ціни стримує зростання оцінки видобувних запасів сланцевої нафти і газового конденсату в США (у нинішньому звіті МЕА цей показник збільшився на третину порівняно з минулим роком і склав 105 млрд барелів), а також зниження собівартості: в традиційної видобутку окупність деяких проектів з пошуку та видобутку нафти знизилася з $70-80 за барель у 2014 році до $30-50.

Раніше міністр енергетики РФ Олександр Новак зазначав, що собівартість видобутку нафти в Росії в середньому складає від $10 до $15 за барель, однак визнавав, що цей показник на різних родовищах дуже сильно відрізняється.

«На діючих родовищах, де амортизовано майно, собівартість може бути і два, і три, і п’ять доларів, а де нове родовище, арктичний шельф, собівартість, наприклад, не менше $50 за барель, $40», — наголосив міністр.

Раніше ключовим фактором визначення ціни нафти залишаються попит і пропозицію. Події останнього часу показують, що країни-виробники цілком можуть домовлятися з метою збереження цього балансу, вважає Ніна Козлова, гендиректор Фінекспертиза.

Не так страшні ціни, як зниження видобутку

В російській нафтовій галузі діє прогресивна шкала оподаткування, вилучає більшу частину доходу від зростання цін, для компаній чиста виручка за вирахуванням податків і транспорту в Західному Сибіру при ціні нафти в $50 за барель становить близько $15/бар., за $100 за барель — $26/бар., зазначає старший консультант VYGON Consulting Дар’я Козлова.

Прогнозовані — як і поточні — нафтові ціни не є низькими, а в історичній перспективі — навіть швидше високими, відзначає головний економіст БКС Глобал Маркетс Володимир Тихомиров.

Для Росії низькою можна вважати ціну нижче $40 за барель, якщо виходити з параметрів бюджетного планування та офіційного макропрогнозу, все, що вище — комфортно для бюджету і економіки в цілому.

МЕА прогнозує Росії іншу проблему — видобуток нафти в країні вже до 2025 року може знизитися приблизно на 8% — до 10,5 млн барелів на добу з 11,3 млн в 2016 році.

На фоні виснаження запасів розвіданих родовищ ця тенденція продовжиться і в довгостроковій перспективі — до 2040 року МЕА очікує, що видобуток нафти в Росії впаде до 8,6 млн барелів на добу.

«Зсув основної російської видобутку в регіон Східної Сибіру і арктичну зону не зможе повністю компенсувати природне зниження видобутку на вироблених родовищах Західного Сибіру і Волго-Уральського регіону», — наголошується в звіті.

Російські експерти погоджуються, що падіння видобутку нафти на родовищах буде відбуватися більш швидкими темпами, ніж приріст видобутку за рахунок нових родовищ, однак вважають, що істотне зниження почнеться тільки після 2025 року.

У перспективі найближчих 5-7 років спостерігатиметься приріст видобутку, так як в Росії проходить хвиля запуску нових великих проектів, таких як Юрубчено-Тохомское, Куюмбинское, Мессояхское, Новопортовське і багато інші родовища, підкреслює Козлова. До 2025 року дійсно може початися зниження обсягів з-за природного старіння базових активів, в останні роки компенсація падіння видобутку переходить фонду свердловин на браунфилдах за рахунок нового буріння і ГТЗ становить близько 90%, підкреслює експерт VYGON Consulting.

Багато діючі родовища Росії, особливо в Західному Сибіру, увійшли в природну фазу скорочення видобутку, ситуація ускладнюється введеними секторальними санкціями з боку західних країн, які обмежують доступ до технологій підвищення нафтовіддачі (зокрема ГРП), звертає увагу експерт Енергетичного центру бізнес-школи СКОЛКОВО Катерина Грушевенко. Санкції також торкнулися і нових проектів: ще після санкційного пакету 2014 року була відкладена розробка деяких проектів на арктичному шельфі і проектів розробки сланцевої нафти, зазначає Грушевенко.

Але, на думку експертів, дана ситуація не є незворотною. Тренд на зниження можна змінити за рахунок розвитку власних технологій видобутку, особливості технології гідророзриву пласта, які можуть одночасно забезпечити і підтримання видобутку на діючих родовищах, і розробку нових, зазначає Грушевенко.

Зберегти приріст можна за рахунок геологорозвідки і збільшення економічного і технологічного КІН (коефіцієнта вилучення нафти) на діючих активах, підкреслює Козлова. Для цього, на її думку, необхідно змінювати діючу систему оподаткування і стимулювати розробку та впровадження нових технологій в галузі.

Потенційний позитивний ефект від збільшення КІН на 5%, пошуку і розвідки на суші, розроблення важковидобувних запасів, за оцінкою експерта, може скласти близько 250 млн т до 2035 року.

Впадуть всі, крім США

Втім, за даними МЕА, традиційна видобуток нафти буде поступово знижуватися по всьому світу. Алжир і Венесуела знизять видобуток приблизно на 0,25 млн барелів на добу кожна. Зменшаться показники у Анголи та Нігерії. Неближневосточные члени картелю з 2016 року по 2025 рік знизять видобуток на 0,8 млн барелів.

Зростання буде в основному в США і Саудівської Аравії. Згідно з прогнозом, до 2025 року видобуток нафти в США, в основному за рахунок зростання сланцевого сектора, досягне 16,8 млн барелів на добу, в Саудівській Аравії — 12,3 млн барелів. Також активно нарощувати видобуток буде Ірак — до 5 млн барелів на добу, а також Іран н – до 5,1 млн барелів на добу.

Прогноз МЕА не самий об’єктивний і збудований в основному навколо думки про домінування США у сфері видобутку, аналітик сумнівається Алор Брокер Кирило Яковенко. Припущення, що США, де 60% запасів — це важко береться сланцева нафта, будуть нарощувати видобуток до 16,8 млн барелів на добу проти нинішніх 9,5 млн барелів, у той час як інші країни, що володіють найвищими розвіданими запасами, будуть знижувати видобуток, досить спірно, зазначає експерт. У розвитку більш досконалих технологій сьогодні зацікавлені всі.